科德投資 ：保利地產（600048）集多項發展機會于一身

　　一.基金業務發展迅猛

　　近期保利房地產(集團)股份有限公司發布公告稱，保利(天津)股權投資基金管理有限公司擬發起設立保利利民(天津)股權投資基金合伙企業(有限合伙)，寶億萊家居飾品，基金規模達3億元，其中保利地產作為有限合伙人將出資1億元。除此之外，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，保利地產于2010年6月聯合中信證券成立信保(天津)股權投資基金管理有限公司，并于2015年末成立保利(橫琴)資本管理有限公司。同年，保利地產還與太平洋人壽共同組建國內首只養老產業基金。保利地產近年來基金業務發展迅猛。

　　二.主營業務突出

　　在地產行業調控之時，整體軟裝寶億萊家居飾品，保利地產主營業務仍保持高速增長。公司近期公告，2016年1-11月，公司實現簽約面積1427萬平方米，寶億萊家居飾品，同比增長35.22%；實現簽約金額1889.47億元，同比增長41.18%。保利地產母公司保利集團與中航地產母公司中航工業集團于2016年7月宣布進行資產重組，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，中航工業集團將房地產業務全部劃轉保利集團。近期資產已經開始劃轉，收購將會推動保利的地產業務發展。

　　三.風險

　　系統性風險。