全國“賣地”收入榜單出爐 2017年地產概念股走勢將如何？

雖然受樓市調控政策的影響各大城市房價均有所降溫，但是開發商們拿地的熱度卻不減。全國“賣地”收入榜單出爐，哪個城市收入最高？又有哪些地產概念股值得關注？

盡管近來中國土地市場明顯降溫，但受此前房地兩市高燒影響，多地“賣地”收入創下歷史新高。中原地產研究中心21日發布的統計數據顯示，截至12月20日，今年以來，全國“賣地”收入最高的50個城市，合計土地出讓收入達到2.45萬億元(人民幣，下同)，同比上漲35%。

據統計，今年以來，蘇州、南京、上海三個城市土地出讓收入最高，其中蘇州市一年“賣地”收入超過1700億元，南京超過1600億元，上海超過1500億元。這三個城市之外，整體軟裝寶億萊家居飾品，杭州、天津、合肥、武漢的土地出讓收入也超過千億元。

另外，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，蘇州、南京、杭州、天津、合肥等11個城市，今年土地出讓收入同比上漲幅度超過100%。不過，寶億萊家居飾品，受到調控政策收緊的影響，各地對土地出讓的約束和限制條件增加，近兩個月來，土地市場降溫，高溢價地塊不斷減少。

今年的房地產行業可以說是空前的火爆，整體軟裝寶億萊家居飾品，整體軟裝寶億萊家居飾品，2017年馬上就要到來了？又有那些地產概念股值得關注呢？

保利地產:10月銷售低于預期

類別：公司研究 機構：群益證券(香港)有限公司 研究員：王睿哲 日期：2015-11-12

結論與建議:公司10月銷售情況:公司10月單月實現簽約面積100.7萬平方米,實現簽約金額114.11億元,同比分別-13.6%和-24.4%,環比分別+10.9%和-2.3%。公司10月銷售情況低于預期。整體來看,公司2015年1-10月累計實現簽約面積958.3萬平方米；實現簽約金額1212.0億元,分別同比+15.2%和+13.4%。

受推盤節奏和結構影響,10月銷售不及預期:公司10月單月銷售金額同比、環比均出現下降,一方面是受推盤節奏的影響,公司10月推貨量較原計劃約有4成左右的縮減；另一方面是由于公司10月二、三線城市的銷售占比有所增加,拉低了公司的銷售均價,公司10月的銷售均價為11333元/平米,環比下降11.9%,同比下降12.5%。在目前房地產政策和貨幣政策持續寬松的背景下,我們認為公司后續銷售仍將維持在相對高位,但由于公司9月和10月的銷售金額均略低于我們之前的預期,我們小幅下調公司全年銷售金額預測至1450億元(原預計1500億元),同比增長6.1%。

盈利預測與投資建議:公司作為國內地產行業的龍頭企業,擁有出色的產品結構與品牌優勢,銷售穩健,融資成本低廉,未來將會在行業集中度提升中受益。另外,公司正在積極推進“5P”戰略[Promise(承諾)、Power(力量),Pei ban(陪伴),Poly APP(保利APP 端)],我們看好公司未來在小區O2O 和養老地產方向的發展潛力。考慮到公司今年銷售將低于原來的預期,我們小幅下調公司的盈利預測,預計公司2015、2016年凈利潤分別同比增長12.0%、6.8%至137億元、146億元,對應PE 分別為1.27元、1.36元,對應目前A 股PE 分別為7.2倍、6.8倍,PB1.3倍。目前公司在行業龍頭企業中估值較低,具有較大的吸引力,維持買入的投資建議。

金融街深度報告:商業地產龍頭,京津協同發展受益標的

類別：公司研究 機構：東北證券(000686)股份有限公司 研究員：鄭閔鋼,楊騫 日期：2015-11-05

報告摘要:享受大股東資源及國企改革紅利。從營業收入和利潤的角度來看,金融街是西城區國資委旗下公司當中貢獻最大的。公司至少在項目獲取、招商和融資三個層面得到大股東的重要支持。公司作為區屬重要國企,在員工激勵、職業經理人、創新資本運營等方面同樣開展了多項改革或試點。我們認為,在接下來的國企改革進程中,公司仍將扮演排頭兵的角色。這對于提高公司管理效率和經營業績具有明顯好處,將有利于公司提升盈利能力和估值水平。

商業地產獨具優勢。公司成立于1992年。至今已擁有二十余年商業地產開發經驗。公司目前主力商務樓盤是天津的金融街(和平)中心和金融街(南開)中心。均是位于天津黃金地段的甲級高檔寫字樓。

今年天津辦公樓銷售面積累計值同比增速回復到正向增長且保持了較高增速。公司在建待售項目如北京的金融街(長安)中心、金融街(廣安)中心、金融街(月壇)中心,以及上海金融街(海倫)中心及金融街.靜安中心均位于一線城市黃金地段,這些項目的逐步入市,將是公司未來幾年收入增長的重要保障。

地理布局合理,京津協同發展受益標的。公司項目分布在北京、天津、上海、廣州、重慶、惠州六個城市。北京項目仍然是收入貢獻的主要來源,占77%,公司的通州商務園項目拿地時間早,均價低,樓面均價在2700元/平方米左右；今年7月,公司在上海閘北獲取一塊商業用地,樓面均價2.7萬元/平方米左右。去年底公司在天津武清布局一個一級開發項目。我們認為,隨著京津冀協同發展的深入、以及上海閘北、靜安區合并等政策的出臺,包括這幾個項目在內的公司物業升值空間巨大。

公司盈利預測及投資評級。我們預計公司2015年-2017年每股收益分別為1.03元、1.15元和1.22元,對應PE分別為8.8X、7.9X和7.5X；NAV17.62元,當前股價折讓49%。給予公司6個月目標價15.45元,維持公司“強烈推薦”評級。

萬科A:銷售形勢良好,土地投資大幅提升

類別：公司研究 機構：廣發證券(000776)股份有限公司 研究員：樂加棟,郭鎮,金山 日期：2015-11-10

核心觀點:銷售形勢持續穩健,均價整體繼續上升

2015年10月,萬科實現銷售金額236.5億元(同比+7%,環比-3%),不過從認購金額的角度來看,同環比均實現了較大幅度的上升,金九銀十萬科的銷售形勢基本穩定。2015年1-10月,萬科累計實現銷售金額2041億元(同比+19%),已經接近去年全年水平。公司目前可售資源充足,存量和每個月的新推貨都保持相對穩健水平,全年銷售金額超過2500億元是比較確定的。10月銷售均價約12620元/平米(環比-5%,同比+9%)。

拿地力度大幅提升,物流地產繼續發力

2015年10月,萬科共獲取19個項目資源,合計建筑面積約305.7萬平米,總地價約150.74億元。月度拿地規模是近兩年來的高點,與銷售規模之比繼續提升,10月達到28%。土地投資力度的加大,一方面是三四季度地方政府供地增多,同時質量相對較好的地塊(樓面價占周邊售價之比較低)的推出量也在增加,萬科拿地的可選擇范圍加大。不過整體拿地價格囿于土地資源稀缺、優勢地塊爭奪激烈而有所上升。合作力度則略有下降,目前來看,公司10月獲取的項目大多是萬科控股以及100%控股,少數股東權益占比未來將相對下降。10月,萬科再次公告了獲取物流地產項目,杭州大江東香精廠項目,建筑面積10.2萬平米,截至目前,萬科在物流地產項目上的儲備建面達到49.0萬平米。未來發展提速可期。

預計公司15、16年EPS分別為1.64、1.86元,維持“買入”評級

萬科的銷售規模繼續保持穩健態勢,前10月的銷售規模已經接近去年全年水平。轉型業務(如物流地產)有序推進。我們看好公司的長期發展

風險提示：全國房地產市場負向波動；轉型業務推進不及預期。

招商地產(000024):受結轉節奏改變以及匯兌損失增加影響,公司前三季度凈利潤同比微降1%

類別：公司研究 機構：群益證券(香港)有限公司 研究員：王睿哲 日期：2015-10-30

結論與建議:公司業績:公司2015Q1-Q3共實現營業收入239.1億,同比增長0.6%；

實現凈利22.2億,同比下降0.97%；基本每股收益為0.86元,公司業績低于預期。其中Q3公司實現營業收入59.3億元,同比下降23.0%,實現凈利潤7350萬元,同比下降83.9%。