做金融沒牌照就是搞義和團？看綠地金控如何從容布局！

全球經濟風云變幻，黑天鵝頻出，地產巨頭為何紛紛布局金融業務？面對競爭加劇、資產稀缺等諸多挑戰，70后金融少帥耿靖

如何帶領百億金融航母從容布局，把握住財富脈搏？互聯網金融之夜，為您解讀。

本期嘉賓：

耿靖：綠地金融控股集團董事長、總裁

以下為文字實錄：

CBN：現在房地產企業的龍頭企業們都開始布局金融領域，您怎么看這個趨勢？

耿靖：地產行業處于趨于成熟，高增長的時代或者之前所謂的地產“暴利”時代已經結束了，基于這樣的情況，各大地產集團做產業升級轉型也需要尋找新的增長點。近100年至200年來，全球最掙錢的行業一個是地產，軟裝設計家居產業鏈，一個是金融，地產相對來講還是有周期的，一個市場相對成熟后，收益率會趨于市場平均水平。但整個金融行業，在全球來看都是百業之首，如果其他產業經濟態勢好，金融行業會掙的更多，如果其他行業在經濟或周期的底部，金融行業也會相對好一些。所以大家都把金融作為一個選項，將其作為新的增長極進行考慮。

CBN：您如何定位金融+互聯網+地產這種商業模式，綠地的大金融布局處于哪種位置？

耿靖：第一，講大了我們遍布全球，講小點，在全國除西藏之外，29省，80幾個城市，綠地有近百個酒店、近千個CBO、近萬個社區，這是我們強大的線下資源。第二，24年來，我們積累了350萬業主，這些業主至少是百萬富翁，毫無疑問是我們關注的價值客戶，是服務的對象。這部分價值客戶的訴求不僅僅是金融理財方面的投資融資需求，可能更希望得到場景服務。

CBN：如果剔除掉地產帶來的流量，和傳統的財富管理公司相比，綠地的優勢在哪里？

耿靖：毫無疑問傳統金融機構信用可靠，國家背書，但跟傳統金融機構相比，我們更貼近用戶，因為用戶住宅、工作、生活、消費都在我的場景，就是現在所謂社區化、貼身化服務。現在很多銀行在做社區，但各家銀行幾乎都在虧損，按照現在的商業評價來講，如果開一個門店只做一件事情，一定是虧損的。我們的專長是提高品效，這是我們和傳統金融機構相比的優勢。我們做線下社區化、貼身化的服務平臺，不僅僅提供理財產品、財務咨詢，還在場景內提供全方位的，包括定制旅游、移民、留學、購物、購房、車輛售后服務，達到品效的提升。

CBN：現在人民幣資產不斷貶值，債市股市低迷，處于資產荒的狀態，您對高凈值投資者有哪些建議？

耿靖：資產其實并不荒，只是好資產稀缺了。同樣資產安全性，可以提供較高收益的資金少了。原來我國是堵住資金流入，因為國內收益高，所有資金都想進來。現在資金可能要出去，因為國內資產收益率下降了。在此情況下，我給相關投資者或投資機構，包括高凈值人群的建議有兩點，第一，要全球配置，第二，要多品種配置。除了全球配置是境內境外配置，在配置的產品中，最近跨境保單非常多，尤其是境外保單，十分具有競爭力和吸引力。就國內而言，現在固定資產收益率下降，但我覺得股權類資產，不是特指二級市場，從大類別來講，股權類資產現在價格并不便宜。從中長期配置角度來看，選擇一些具有成長性或行業具有成長性的企業，現在是個比較好的時機。

CBN：您如何看待房地產信托基金產品？對于國內投資者來說是不是好的投資方向？

耿靖：毫無疑問此類資產比較穩健，因為底層資產非常扎實，是可以看到的鋼筋水泥資產。之所以當下國內房地產信托，也就是我們說的REITs無法大力發展起來，有兩方面因素，一是國家相應的政策配套跟不上，尤其是雙向交易的稅收政策，二是資產收益率下降，綠地的租售比在擴大，從商業銷售價格來講，價格已經到了非常高位，但租金回報率達不到投資者希望的目標收益預期。下一步，我們會在這部分做一些重點資產布局，加大這方面的投資，例如和其他開發商，包括物流企業，以成立共同基金等方式進行布局，后續做資產證券化、REITs提供給投資者，作為投資者來講，此類產品非常穩健，只要電商在發展，租金的回報就有保障。

CBN：綠地預期拿齊保險、證券、信托和銀行四個領域的牌照，是出于哪些考慮？

耿靖：所有牌照可以分成一類牌照、二類牌照，這是我們自己下的定義。一類牌照是一行三會發的，銀證信保，包括央行發的第三方支付。第二類牌照是省一級政府批的，比如小貸公司、地方交易平臺等等，寶億萊家居飾品，我們叫做二類牌照或類金融牌照。當然還有一些業務不需要牌照，比如互聯網金融的金融信息服務。在我的理念中，做金融沒有牌照，基本等同于義和團。

首先，如果沒有監管，市場一定是劣幣驅逐良幣，差的企業把好的企業趕走，市場只在有監管、有秩序的情況下，才能夠優勝劣汰。牌照本身有一個壟斷優勢在，有牌照就有壟斷性，有壟斷就會產生超額收益。所有的牌照只有兩回事，整體軟裝寶億萊家居飾品，一類是做資金業務，二類是做資產業務，現在整個金融安排其實就是資金和資產對接。銀行是做資金業務，寶億萊家居飾品，券商是做資管，寶億萊家居飾品，并不是說所有牌照一定要拿齊，但兩類牌照是必須的，資金牌照要有，資管牌照要有，有了兩類牌照業務才能打通。在沒有拿齊牌照之前，先拿一塊資管牌照和資金牌照，就能夠發展業務了，牌照可以慢慢拿，可以先和金融機構合作。

CBN：綠地金控已經拿到了信托和證券牌照，在銀行和保險兩個領域有沒有取得牌照的時間表？

耿靖：其實綠地已經至少是兩家銀行的主要股東，至于保險領域，我們也嘗試在市場上通過收購的方式獲取相應保險牌照，但我們比較理性，對于牌照的性價比和合理性非常審慎，因為拿牌照是為了盈利，如果不惜成本的收購牌照，就像不惜成本拿地，最終受害的是企業和消費者。現在綠地保險公司正在申請發起設立，我們期盼基于綠地的國企背景和自身合規依法經營，能夠早日得到監管部門的批準。

CBN：綠地金控對第三方支付和海外金融牌照有沒有布局設想？

耿靖：我們已經談了好幾家第三方支付，基本也鎖定目標了。但我認為并不是所有的機構，不是每一家企業或產業集團都要去拿全牌照，我覺得沒有必要。拿地產市場舉例，如果年收入低于1千億，可以做金融板塊，做金融業務，但沒有必要達成金融全牌照。綠地正在致力打造一個平臺，為想做金融業務、想進入金融領域的企業提供合作平臺。在綠地沒有拿到牌照之前，與金融機構合作，現在有了一系列的牌照后，綠地能夠對風險識別把控。無論是資產端還是資金端，不同產業集團有各自優勢，綠地可以打造一個對企業開放的金融平臺，實現共同合作。

CBN：綠地金控將來有沒有可能把國外的優質資產引入國內，推薦給國內的投資者？